Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

 

KAPLAN PUBLISHING

 

 

Solution to Illustration 6 

 

Number of shares acquired by Hoe = 75% × 2 million = 1.5 million 

Cash paid = $1.80 × 1.5 million = $2.7 million 

Accounting entries: 

Debit: Cost of Investment $2.7 million, and  

Credit Cash $2.7 million 

Number of shares issued by Hoe = 1.5 million × 2/3 = 1 million 

Fair value of shares issued by Hoe = 1 million × $3 = $3 million 

Increase in issued share capital of Hoe = 1 million × $1 = $1 million 

Increase in share premium of Hoe = 1 million × $2 = $2 million 

Accounting entries: 

Debit: Cost of investment $3 million,  

Credit: Issued share capital $1 million, and 

Credit: Share premium $2 million 

Total of fair value of consideration paid by Hoe (per cost of investment 

a/c) for use in W3 to calculate goodwill:  

Cash paid $2.7m + Fair value of shares issued $3m = $5.7 million.