Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Prepare the consolidated statement of financial position for the H 

group as at 31 December 20X8. 

 

 

 

---

 

Chapter 21 

KAPLAN PUBLISHING

 

409 

 

Solution to Illustration 1 

 

Group statement of financial position of H group as at 31 December 

20X8 

  

$ 

Non

­

current assets: 

 

 

Goodwill on acquisition (W3) 

 

15,000 

Property, plant & equipment 

($85,000 + $18,000) 

103,000 

  

––––––– 

  

118,000 

Current assets 

($160,000 + $84,000) 

244,000 

  

––––––– 

  

362,000 

  

––––––– 

Equity:  

 

Equity shares @ $1 each (H only) 

65,000 

Share premium (H only) 

 

35,000 

Group retained earnings (W5) 

 

80,000 

  

––––––– 

  

180,000 

Current liabilities 

($135,000 + $47,000) 

182,000 

  

––––––– 

  

362,000 

  

––––––– 

(W1) Group structure

 

H  

 

 

 100% 

owned 

 

 

S  

 

(W2)

 

Net assets of S

 

 

At date of 

acquisition 

At reporting 

date 

 $ 

$ 

Share capital 

20,000 

20,000 

Share premium 

10,000 

10,000 

Retained earnings 

15,000 

25,000 

 –––––– 

–––––– 

Net assets 

45,000 

55,000 

 –––––– 

–––––– 

 

---

 

Consolidated statement of financial position  

410

 

KAPLAN PUBLISHING

 

 

(W3) Goodwill 

 $ 

FV of consideration paid 

60,000 

FV of NCI at acquisition 

N/A 

 –––––– 

 60,000 

Less:  

FV of net assets at acquisition (W2) 

(45,000) 

 –––––– 

Goodwill on acquisition (to SoFP) 

15,000 

 –––––– 

(W4)

 

Non-controlling interest

 – not applicable as H owns 100% of the 

issued share capital of S. 

(W5)

 

Group retained earnings

 

 $ 

H retained earnings per SoFP 

70,000 

Group share of S post

­

acquisition retained earnings 

(100% × ($25,000 – $15,000)) 

10,000 

 –––––– 

Group retained earnings at reporting date (to SOFP) 

80,000 

 –––––– 

 

 

 

Fair value 

 When 

calculating goodwill and non

­

controlling interests the fair value 

method is used. This means that amounts are not calculated merely at 

their reported carrying amount at the date of acquisition. 

Goodwill is the difference between the amount paid to acquire a 

controlling shareholding in another entity and the fair value of the assets 

acquired. However, the amount paid is not always a simple cash 

transaction paid in full at the date of acquisition. With large entities, 

shares are often purchased for cash plus one or more additional 

payments that are deferred until some future date. Sometimes, the 

deferred payments are contingent upon achieving certain performance 

targets. Deferred consideration and contingent consideration are not 

within the Financial Accounting syllabus. 

Additionally, all or part of the consideration paid may consist of a share 

exchange between the parent entity and the shareholders in the 

subsidiary who sold their shares to the parent. All of these elements of 

the 'consideration' must be valued in today's monetary terms as at the 

date of acquisition. 

 

---