Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

(W1) 

Accumulated depreciation 

 

$000  

$000 

Disposals 15 

Balance 

b/f 

120 

Balance c/f 

190  Depreciation charge (ß) 

85 

 ––––– 

  ––––– 

 205 

  205 

 ––––– 

  ––––– 

 

 

 

 

 

 

 

 

---

 

Chapter 19 

KAPLAN PUBLISHING

 

371 

 

Test your understanding 3 

 

Interest paid 

Interest payable 

 $000 

  $000 

 

  Interest accrual b/f 

5 

Cash paid (ß) 

24   

 

Interest accrual c/f 

3  P/L finance charge 

22 

 ––––– 

  ––––– 

 27 

  27 

 ––––– 

  ––––– 

 

Income tax payable 

 $ 

  $ 

  

Tax 

payable 

b/f 

67 

Cash paid (ß) 

62  P/L tax charge 

71 

Tax payable c/f 

76   

 

 ––––– 

  ––––– 

 138 

  138 

 ––––– 

  ––––– 

 

 

 

 

 

 

 

Test your understanding 4 

 

There is no balance for interest receivable at the start or end of the year; 

therefore interest received must equal interest receivable in the statement 

of profit or loss. 

Interest received $15,000 

Dividends received 

Dividends receivable 

 $ 

 

$ 

Dividends receivable b/f 

50  Cash received (ß) 

50 

P/L dividends receivable 

57  Dividends receivable c/f 

57 

 –––– 

 

–––– 

 X 

 

X 

 –––– 

 

–––– 

 

 

 

 

 

 

 

 

---

 

Statement of cash flows 

372

 

KAPLAN PUBLISHING

 

 

Test your understanding 5 

 

 

PPE cost 

 $000 

 

$000 

Balance b/f 

750   

 

Additions (= Cash to 

purchase PPE) 

178 Disposals 

80 

Revaluation (212 – 12) 

200  Balance c/f 

1,048 

 ––––– 

 

––––– 

 1,128 

 

1,128 

 ––––– 

 

––––– 

 

Disposals 

 $000   $000 

Cost 80 

Accumulated 

depreciation 

15 

 

  Loss on disposal 

5 

  

Proceeds 

(ß) 

60 

 –––––    ––––– 

 80 

  80 

 –––––    ––––– 

 

 

 

 

 

 

 

 

---

 

Chapter 19 

KAPLAN PUBLISHING

 

373 

 

Test your understanding 6 

 

 

 

20X6 20X5 

 

 $000 

$000 

$000 

Share capital 

200 

120 

 

Share premium 

106 

80 

 

 ––––– 

––––– 

 

 306 

200 

 

 ––––– 

––––– 

 

Proceeds of share issue 

 

 

106 

Repayment of loan 

•

 

Balance on loan account was $300,000 in 20X5; in 20X6 it is 

$200,000. 

•

 

Therefore $100,000 has been repaid. 

Dividends paid 

Retained earnings 

 $000 

 

$000 

  

Balance 

b/f 

226 

Dividends paid (bal. fig) 

35  Profit for the year (P/L) 

92 

Balance c/f 

283   

 

 ––––– 

 

––––– 

 318 

 

318 

 ––––– 

 

––––– 

 

 

 

 

 

 

 

 

---

 

Statement of cash flows 

374

 

KAPLAN PUBLISHING

 

 

Test your understanding 7 

 

Statement of cash flows for Geronimo for year ended 31 December 

20X6 

 $000 

$000 

Cash flows from operating activities 

 

 

Cash generated from operations (TYU 1) 

192 

 

Interest paid (TYU 2) 

(24) 

 

Tax paid (TYU 2) 

(62) 

 

 ––––– 

 

Net cash generated from operating activities 

 

106 

Cash flows from investing activities 

 

 

Proceeds of sale of equipment (TYU 4) 

60 

 

Purchase of property, plant and equipment (TYU 4) 

(178) 

 

Interest received (TYU 3) 

15 

 

Dividends received (TYU 3) 

50 

 

 ––––– 

 

Net cash used in investing activities 

 

(53) 

Cash flows from financing activities 

 

 

Proceeds of issue of shares (TYU 5) 

106 

 

Repayment of loans (TYU 5) 

(100) 

 

Dividends paid (TYU 5) 

(35) 

 

 ––––– 

 

Net cash generated from financing activities 

 

(29) 

  

––––– 

Net increase in cash and cash equivalents 

 

24 

Cash and cash equivalents at beginning of period 

 

18 

  

––––– 

Cash and cash equivalents at end of period 

 

42 

 

 

––––– 

 

 

 

 

---

 

Chapter 19 

KAPLAN PUBLISHING

 

375 

 

Test your understanding 8 

 (a) 

Statement of cash flows for Algernon for year ended 

31 December 20X6

 

 $ 

$ 

Cash flows from operating activities 

 

 

Cash receipts from customers (W1) 

190,000 

 

Cash paid to suppliers and employees (W2) 

(155,000) 

 

 ––––––– 

 

Cash generated from operations 

35,000 

 

Interest paid 

(13,000) 

 

Net cash from operating activities 

––––––– 

22,000 

Cash flows from investing activities 

 

 

Purchase of tangible non-current assets 

(1,000 + 40,000) 

(41,000)  

Purchase of investments 

(30,000) 

 

Net cash used for investing activities 

––––––– 

(71,000) 

Cash flows from financing activities 

 

 

Issue of shares (10,000 + 2,000) 

12,000 

 

Loan notes 

50,000 

 

Dividends paid 

(20,000) 

 

Net cash from financing activities 

––––––– 

42,000 

  

–––––– 

Net decrease in cash and cash equivalents 

 

(7,000) 

Cash and cash equivalents at 1 January 20X7 

 

3,000 

  

–––––– 

Cash and cash equivalents at 31 December 20X7

 (4,000) 

  

–––––– 

 

 

 

 

31 December 

 

20X6 20X7 

 $ 

$ 

Balance at bank 

3,000 

(4,000) 

 –––––– 

–––––– 

 

 

 

 

---

 

Statement of cash flows 

376

 

KAPLAN PUBLISHING

 

 

Workings 

(W1)

 

Receipts from sales

 

Receivables’ control 

 $ 

  $ 

Balance b/f 

40,000  Cash receipts (ß) 

190,000 

Sales revenue 

200,000  Balance c/f 

50,000 

 ––––––– 

  ––––––– 

 240,000 

  240,000 

 ––––––– 

  ––––––– 

(W2) Payables and wages control

 

Payable and wages control 

 

$  $ 

Cash paid (ß) 

155,000  Balance b/f 

40,000 

Depreciation 2,000 

Purchases re cost of 

sales (W3) 

130,000 

Balance c/f 

60,000   

 

  

Expenses 

47,000 

 ––––––– 

 ––––––– 

 217,000 

 217,000 

 ––––––– 

 ––––––– 

(W3)

 

Cost of sales

 

Cost of sales 

 

$  $ 

Opening inventory 

55,000  Cost of sales 

120,000 

Purchases and wages 

(ß) 

130,000 Closing 

inventory 

65,000 

 ––––––– 

  ––––––– 

 185,000 

  185,000 

 ––––––– 

  ––––––– 

 

 

 

 

 

 

(b)  Algernon has invested substantially in buildings, investments, 

inventory and receivables in the year. The finance has come from 

new share capital in part but mainly from loans. The equity to assets 

ratio of the business entity has thus decreased. The working capital 

has been financed by an equal increase in trade payables. 

The profits have been fully distributed as dividends despite the 

halving of profits from last year. It might have been wiser to cut back 

on dividends in the period of expansion until the benefits of the 

expansion are seen in the form of higher profits. 

 

---

 

Chapter 19 

KAPLAN PUBLISHING

 

377 

 

Test your understanding 9 

 

The correct answer is B 

A loss on disposal should be added back to profit as it is a non-cash 

expense.