Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Prepare a statement of profit or loss and other comprehensive 

income for the year ended 31 December 20X5 and a statement of 

financial position as at that date for Crown Co. 

 

 

 

---

 

Preparing basic financial statements 

302

 

KAPLAN PUBLISHING

 

 

Solution to Illustration 1 

 

Statement of profit or loss and other comprehensive income for the 

year ended 31 December 20X5 

 $ 

Revenue ($365,200 – $1,200) 

364,000 

Cost of sales (W1) 

(262,860) 

 ––––––– 

Gross profit 

101,140 

Sundry income 

1,622 

Administrative expenses (W2) 

(78,418) 

 ––––––– 

Profit before tax 

24,344 

Income tax charge (W3) 

(7,400) 

 ––––––– 

Profit for the year 

16,944 

Other comprehensive income 

 

Revaluation surplus in year 

150,000 

 ––––––– 

Total comprehensive income 

166,944 

 –––––––