Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Errors where the trial balance does not balance 

•

 

Single sided entry – a debit entry has been made but no corresponding 

credit entry or vice versa. 

•

 

Debit and credit entries have been made but at different values. 

•

 

Two debit or two credit entries have been posted. 

•

 

An incorrect addition in any individual account, i.e. miscasting. 

•

 

Opening balance has not been brought down. 

•

 

Extraction error – the balance in the trial balance is different from the 

balance in the relevant account or the balance from the ledger account 

has been placed in the wrong column of the TB. 

If there is a difference on the trial balance, then a suspense account is used to 

make the total debits equal the total credits: 

 $ 

$ 

Non-current assets 

5,000 

 

Receivables 550 

 

Inventory 1,000 

 

Cash 200 

 

Payables  

600 

Loan  

2,000 

Share capital 

 

4,000 

Suspense account (bal fig) 

 

150 

 –––––– 

–––––– 

 6,750 

6,750 

 –––––– 

–––––– 

The balance on the suspense account must be cleared before final accounts 

can be prepared. 

Corrections to any of the six errors mentioned above will affect the suspense 

account. 

---