Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)


Chapter 15  KAPLAN PUBLISHING



Download 25,25 Mb.
Pdf ko'rish
bet259/467
Sana24.01.2022
Hajmi25,25 Mb.
#407310
1   ...   255   256   257   258   259   260   261   262   ...   467
Bog'liq
F3333333

Chapter 15 

KAPLAN PUBLISHING



 

263 

 

Which of these items will require an entry in the cash book? 

3, 4 and 6 



1, 3 and 5 

1, 2 and 4 



2, 5 and 6 

 

 

Test your understanding 3 



 

The following information has been extracted from the records of N 

Patel: 

 Bank 

account 

  



  

Chq 


no 

1 Dec 



Balance b/f  16,491  1 Dec 

Alexander  782 

857 

2 Dec 


Able 

962  6 Dec 

Burgess 

783 


221 

 Baker 1,103 

14 

Dec 


Barry 

784 


511 

10 Dec  Charlie 

2,312  17 Dec  Cook 

785 


97 

14 Dec  Delta 

419  24 Dec  Hay 

786 


343 

21 Dec  Echo 

327  29 Dec  Rent 

787 


260 

23 Dec  Cash sales 

529   

 

 



 

30 Dec  Fred 

119  31 Dec  Balance c/f 

19,973 


  

––––– 


    

––––– 


  

22,262 


    

22,262 


  

––––– 


    

––––– 


 

 

 



 

 

 



 

 

 



 

 



 

Bank reconciliations 

264

 

KAPLAN PUBLISHING



 

 

High Street Bank 



Bank Statement – N. Patel 

Date Details Withdrawals 

Deposits 

Balance 

  



1 December 



Balance b/f 

 

 



17,478 

2 December 

780 

426 


 

 

2 December 



781 

737 


 

16,315 


2 December 

Deposit 


 

176 


16,491 

5 December 

782 

857 


 

 

5 December 



Bank charges 

47 


 

15,587 


6 December 

Deposit 


 

2,065 


17,652 

10 December  Standing order 

(rates) 

137  


17,515 

11 December  783 

212 

 

17,303 



13 December  Deposit 

 

2,312 



19,615 

17 December  784 

511 

 

19,104 



17 December  Deposit 

 

419 



19,523 

23 December  Deposit 

 

327 


19,850 

24 December  Deposit 

 

528 


20,378 

28 December  786 

343 

 

20,035 



30 December  310923 

297 


 

19,738 


31 December  Balance c/f 

 

 



19,738 

(a) 


Prepare a bank reconciliation statement at 1 December. 

(b) 


Update the cash book for December.

 

(c) 



Prepare a bank reconciliation statement at 31 December.

 

 



 

 



 

Chapter 15 

KAPLAN PUBLISHING



 

265 

 

Test your understanding 4 

 

The following is a summary of Ami’s cash book as presented to you for 



the month of December 20X6: 

Bank account 

 $ 


 

Receipts 1,469 



Balance 

b/f 


761 

Balance c/f 

554  Payments 

1,262 


 ––––– 

 

––––– 



 2,023 

 

2,023 



 ––––– 

 

––––– 



All receipts are banked and payments made by cheque. 

Upon investigation you discover: 

Bank charges of $136 entered on the bank statement had not been 



entered in the cash book. 

Cheques drawn amounting to $267 had not been presented to the 



bank for payment. 

A cheque for $22 had been entered as a receipt in the cash book 



instead of as a payment; 

A cheque drawn for $6 had been incorrectly entered in the cash 



book as $66. 

What balance is shown on the bank statement at 31 December 

20X6? 

A $913 


B $941 

overdraft 

C $941 

D $407 


overdraft 

 

 



 


 

Bank reconciliations 

266

 

KAPLAN PUBLISHING



 

Chapter summary 

 

 

 




 

Chapter 15 

KAPLAN PUBLISHING



 

267 

Test your understanding answers 

 

Test your understanding 1 

 

 

Cash book 



 $ 

  $ 


Bank interest 

Bank charges 



Direct credits 

Direct debits/standing 



orders 

  



Dishonoured 

cheques 


 

 



 

Test your understanding 2 

 

The correct answer is B 

 

 

Test your understanding 3 



 

 

Bank reconciliation statement as at 1 December 



Balance per bank statement 

17,478 

Less: Outstanding cheques ($426 + $737) 

(1,163) 

Add: Outstanding lodgements 

176 

 –––––– 


Balance per cash book 

16,491 


 

Bank account 

 $ 


  $ 

Balance b/f 

19,973  Deposit difference 

 

  



($529 

– 

528) 



Error – cheque 783 

  Bank charges 

47 


($221–212) 9 

 

 



 

  Rates – s/order 

137 

 

  Revised balance c/f 



19,797 

 ––––– 


  ––––– 

 19,982 


  19,982 

 ––––– 


  ––––– 

Revised balance b/f 

19,797   

 

 



 

 

 



 

 

 




 

Bank reconciliations 

268

 

KAPLAN PUBLISHING



 

 

Bank reconciliation statement as at 31 December 



Balance per bank statement 

19,738 

Less: Outstanding cheques ($97 + 260) 

(357) 

Add: Outstanding lodgements (Fred) 



119 

Bank error (Cheque 310923) 

297 

 –––––– 


Balance per cash book 

19,797 


 –––––– 

 

 



 

Test your understanding 4 

 

The correct answer is D 



Bank account 

 $ 


  $ 

Adjustment re cheque (4) 

60  Balance b/f 

554 


Balance c/f 

674  Bank charges (1) 

136 

 

  Adjustment re paid 



cheque entered as receipt 

(3) 


44 

 –––– 


  –––– 

 734 


  734 

 –––– 


  –––– 

  

Balance 



b/f 

674 


Bank reconciliation statement as at 31 December 20X6 

 $ 


Balance per bank statement at 31 December 20X6 (derived) 

(407) 


Less: Cheques issued but not yet presented (2) 

(267) 


Balance per cash book at 31 Dec 20X6 

––––– 


 (674) 

 

–––––



 

 

 




KAPLAN PUBLISHING

 

269 

The trial balance, errors 

and suspense accounts 

Chapter learning objectives 

Upon completion of this chapter you will be able to: 

 

identify the purpose of and prepare a trial balance 



 

identify the types of error which may occur in bookkeeping 



systems 

 



identify the types of error which would and would not be 

highlighted by a trial balance 

 

understand the purpose of a suspense account 



 

prepare journal entries to correct errors and clear out a 



suspense account 

 



understand and calculate the impact of errors on the financial 

statements. 

 

 

 



 

PER

 

One of the PER performance objectives (PO6) is 

to record and process transactions and events. 

Working through this chapter should help you 

understand how to demonstrate that objective. 

 

Chapter 



16 


 

The trial balance, errors and suspense accounts 

270

 

KAPLAN PUBLISHING



 

1 Overview 

 

 

 



Introduction 

 

This chapter deals with collation of ledger account balances into a trial 



balance, along with consideration of how errors in accounting records 

may arise and how they are corrected. 

Much of the content of this chapter is new. Correction of errors and 

accounting adjustments are an important topic in your future ACCA 

studies, in particular for Financial Reporting and Strategic Business 

Reporting. 



 

 

 




 

Chapter 16 

KAPLAN PUBLISHING



 

271 



The trial balance 

At the end of the year, once all ledger accounts have been balanced off, the 

closing balances are summarised on a long list of balances. This is referred to 

as a trial balance. 

All the closing debit balances are summarised in one column and the closing 

credit balances in another. Given the nature of the double entry system 

described in this text the totals of both columns should agree. If not the 

discrepancy must be investigated and corrected. 

This is another control in the accounting system to ensure that the balances 

reported in the financial statements are accurate. The layout of a trial balance is 

illustrated below: 


Download 25,25 Mb.

Do'stlaringiz bilan baham:
1   ...   255   256   257   258   259   260   261   262   ...   467




Ma'lumotlar bazasi mualliflik huquqi bilan himoyalangan ©hozir.org 2024
ma'muriyatiga murojaat qiling

kiriting | ro'yxatdan o'tish
    Bosh sahifa
юртда тантана
Боғда битган
Бугун юртда
Эшитганлар жилманглар
Эшитмадим деманглар
битган бодомлар
Yangiariq tumani
qitish marakazi
Raqamli texnologiyalar
ilishida muhokamadan
tasdiqqa tavsiya
tavsiya etilgan
iqtisodiyot kafedrasi
steiermarkischen landesregierung
asarlaringizni yuboring
o'zingizning asarlaringizni
Iltimos faqat
faqat o'zingizning
steierm rkischen
landesregierung fachabteilung
rkischen landesregierung
hamshira loyihasi
loyihasi mavsum
faolyatining oqibatlari
asosiy adabiyotlar
fakulteti ahborot
ahborot havfsizligi
havfsizligi kafedrasi
fanidan bo’yicha
fakulteti iqtisodiyot
boshqaruv fakulteti
chiqarishda boshqaruv
ishlab chiqarishda
iqtisodiyot fakultet
multiservis tarmoqlari
fanidan asosiy
Uzbek fanidan
mavzulari potok
asosidagi multiservis
'aliyyil a'ziym
billahil 'aliyyil
illaa billahil
quvvata illaa
falah' deganida
Kompyuter savodxonligi
bo’yicha mustaqil
'alal falah'
Hayya 'alal
'alas soloh
Hayya 'alas
mavsum boyicha


yuklab olish