Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

 

KAPLAN PUBLISHING

 

1 Overview 

 

 

 

Introduction 

 

This chapter considers how to account for inventory in the financial 

statements, before moving on to consider how it is valued in accordance 

with IAS 2 Inventories. 

Much of the content of this chapter is new. However, it is an important 

foundation for your future ACCA studies, in particular for both Financial 

Reporting and Strategic Business Reporting. 

2 

Inventory in the financial statements 

Inventory is only recorded in the ledger accounts at the end of the accounting 

period. During the year the relevant sales and purchases are recorded but the 

increase and decrease in inventory assets is ignored. The movement in 

inventory is only considered on an annual basis. In this way a business can 

calculate exactly how much inventory it has used in the year to calculate cost of 

sales. 

 

 

---