Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Chapter 21 

KAPLAN PUBLISHING

 

411 

 

The value of the shareholding must also be considered. The net assets 

are usually calculated by totalling the assets reported on the SoFP and 

deducting liabilities. However, we have seen already that the book or 

carrying amounts often do not reflect their true market or fair value. This 

is most common with property, plant and equipment. Property often 

appreciates in value, whereas in the financial statements of some entities 

it is stated at depreciated historic cost. Therefore the fair value of all 

assets and liabilities must be determined. 

Fair value adjustments are explained in greater detail later in this chapter.