Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

3 Ordinary 

share 

capital 

As stated above, ordinary share capital is treated as equity and the associated 

dividend payments are recorded in the statement of changes in equity. 

Share capital terminology 

Each share has a 

nominal or par value,

 often $1, 50c or 25c. This is an 

arbitrary value assigned to a share, which is often perceived as the 

share's minimum value. This value remains fixed, whereas the market 

value of the share (the value at which the share is actively traded) 

fluctuates over time. This value is often used as a means of calculating 

dividends to shareholders (paid as a percentage of the nominal value). 

Shares are sold, in the first instance, by a company at an 

issue price

. 

This is at least equal to the nominal value of the share, but often exceeds 

it. Once shares have been sold to the public the shareholders may then 

sell their shares privately. The value at which the shares are trading on 

the open market is referred to as the 

market value

. 

The market value of a share fluctuates according to the success and 

perceived expectations of a company. If a company is listed on the stock 

exchange, the value is determined by reference to recent transactions 

between buyers and sellers of shares. This value does not feature in the 

financial statements.