About the Book Amazon, Apple, Facebook and Google are the four most influential companies on the planet. Just about everyone thinks they know how they got there. Just about everyone is wrong

Tech’s Good-Looking Corpse

---

The  research  of  NYU  Stern’s  Professor  of  Finance  Aswath  Damodaran
highlights that technology firms experience the traditional company life cycle
at an increased speed. They age in dog years, if you will.
40
The good news is that these tech companies can launch a product, scale the
firm,  and  acquire  customers  faster  than  other  industries,  which  face
annoyances like real estate, capital requirements or distribution channels that
might  require  years,  and  a  huge  labor  force,  to  create.  The  bad  news:  the
same rocket fuel that sends a tech firm to the Moon also is available to a bevy
of younger, smarter, faster competitors coming up fast behind them.
Male  lions  have  a  life  expectancy  of  10–14  years  in  the  wild.  However,
they  live  twenty  years  or  more  in  captivity.
41
  Why?  Because,  in  captivity,
they  aren’t  constantly  challenged  by  other  males.  Males  in  the  wild  usually
die of injuries from fights protecting or challenging the throne. Very few die
of old age.
Tech companies are like alpha male lions in the wild. It’s good to be king
—a higher multiple on earnings, rapid wealth (when it works),  and  the  love
and  admiration  of  a  society  that  sees  its  innovators  as  rock  stars.  However,
everyone wants to be king. All it takes is strength, speed, violent aggression,
and being too stupid to know you will fail, to dethrone the king.
Apple not only transitioned from one of the greatest visionaries to one of
the greatest operators—it has been able to extend its life by transitioning to a
luxury brand. How? Apple recognized that the CEO after Steve Jobs needed
to be an operator who understood how to scale the firm. If Apple’s board had
wanted a visionary, it would have made Jony Ive CEO.
Vision(less)
I’d argue Apple lacks a vision; however, it still thrives, as making the iPhone
bigger  and  then  smaller  again  is  genius  in  its  simplicity  (let’s  take  the  best
bread  in  the  world  and  slice  it  a  bunch  of  ways).  The  firm  also  has  bought
more  time  as  it’s  realized  it  has  the  brand,  and  assets,  to  make  expensive
(both  capital  and  time)  investments  in  becoming  a  luxury  brand  that  other
tech firms cannot.
As early as the Macintosh, Apple realized it wanted off the tech train and
moved  away  from  the  ethos  of  offering  more  each  year  for  less  money
(Moore’s  Law).  Apple’s  business  today  is  to  sell  to  people  goods,  services,

---

and emotions—being closer to God and being more attractive. Apple delivers
those  factors  via  semiconductor  and  display  technology,  powers  them  with
electricity, and wraps them in luxury. It’s a potent and intoxicating blend that
has created the most profitable company in history. You used to be what you
wore,  and  some  now  believe  you  are  what  you  eat.  But  who  you  really  are
has become what you text on.